Nagyot esett múlt hét óta az amerikai techszektor egy jelentős része a DeepSeek megjelenésének hírére, a kínai AI-modell ugyanis úgy tűnik, hatékonyabb, mint az amerikai algoritmusok. Azóta a piac némileg korrigál, bár az AI-láz gyújtópontja, az Nvidia még most is 20 százalékkal van lejjebb, mint a hírek előtt. A témában a Klubrádió kérdezte Énekes Tamást, a HOLD Alapkezelő privátbankárát.
A teljes adást itt hallgathatod meg, 10:30-től, a HOLDBLOG-on a teljes interjút közöljük:
Klubrádió: Kínában valami olyat fejlesztettek, amit eddig sehol: hatékonyabb, olcsóbb algoritmussal jelentkeztek, mint az amerikai modellek, ami komoly ijedelmet váltott ki a szektorban.
Énekes Tamás: Hogy a DeepSeeket el tudjuk helyezni, először érdemes átvenni, hogyan érdemes gondolkodni a mesterséges intelligenciáról. Az AI-értékláncnak négy szintje van:
- A chipek szintje – ez a hardver, amelyen futnak a szoftverek.
- A szoftver szintje – az algoritmusok.
- Az infrastruktúra – az adatközpontok.
- Maga az alkalmazás, amelyet használunk.
A kínaiak a második szinten, az algoritmusok szintjén jöttek ki egy hatékony innovációval, amely kevesebb energiát és számítási kapacitást igényel, mint az eddigi modellek. Ezért a piac azt kezdte hirtelen árazni, hogy kevesebb chipre lehet szükség, mint amit az eddigi modellek esetében becsültek. Ennek következtében a chipgyártó Nvidia árfolyama zuhanni kezdett.
Klubrádió: A kínaiaknál a szükség szülte a fejlesztést? Ha jól tudom, ők nem kaphatják meg a legmodernebb technológiát.
É.T.: Ez így van, nem importálhatják a legfejlettebb chipeket. De azért ezeket a tiltásokat ki lehet játszani: például az Egyesült Államok után Szingapúr veszi a legtöbb Nvidia-chipet – többet, mint amennyire szükségük lenne –, ezek egy része valószínűleg Kínában köt ki.
Az azonban tény, hogy jóval kevesebb chipen tudják tanítani a saját modelljeiket, ezért okosabb megoldásokat kell kitalálniuk, hogy kevesebb erőforrásból is jobb eredményeket érjenek el.
Klubrádió: Kínára 20 éve még úgy gondoltunk, hogy másolnak és technológiát lopnak. Talán az európai autóipar döbbent rá először, hogy már nem másolnak, hanem diktálnak. Akkor ezentúl a mesterséges intelligencia terén is diktálni fognak?
É.T.: Szerintem várjunk az ilyen kijelentésekkel, a legjobb AI-kutatók azért még mindig az USA-ban dolgoznak. Amit ki lehet mondani, az az, hogy ha korlátok közé szorítjuk az embereket, akkor hajlamosabbak az innovációra. Az amerikaiak a chipbőségben nem voltak rákényszerítve a hatékonyságra, ezért más területeken innováltak.
Ugyanakkor Kína nyílt forráskódúvá tette a DeepSeeket, így az amerikaiak megismerhetik az innovációkat és beépíthetik a saját modelljeikbe.
Klubrádió: Donald Trump épp pár nappal a DeepSeep megjelenése előtt jelentette be, hogy 500 milliárd dollárral akarják megtámogatni az amerikai AI-infrastruktúrát.
É.T.: Már karácsony előtt is volt egy hasonló húzásuk, a kínaiak komoly innovációval jelentkeztek. Szeretik megmutatni a világnak, hogy ilyenkor is dolgoznak, és most is pont Trump beiktatása után tették közzé a DeepSeeket. Amúgy nem egyértelmű, hogy merre halad az ágazat, ha a kínai modell tényleg jobban használható.
Az optimisták úgy fogják fel, hogy a hatékonysággal még olcsóbb lesz a technológia, így világszerte még többen fogják használni. A pesszimisták szerint viszont jelentősen vissza fogja vetni a globális chipigényt.
Klubrádió: Az eladási hullámban az energetikai cégek jegyzése is esett. Van összefüggés? Azért esett az ágazat, mert a jövőben kevesebb energia kell az infrastruktúrának?
É.T.: Még azt sem lehet pontosan megbecsülni, hogy mennyi chipre lesz szükség, nemhogy azt, mennyi energiára. Az, hogy a jövőben honnan szerzi az AI-szektor az energiát, és azt hol állítják elő, már a nagyon spekulatív tartomány.
Lehet ilyen hírek alapján gondolkodni és játszadozni, de mi azért nem ilyen pletykákra alapozva fektetjük be az ügyfelek pénzét.
Énekes Tamás, a HOLD privátbankárának írásait itt böngészheted a HOLDBLOG-on.
JOGI NYILATKOZAT
A dokumentumban foglaltak nem minősülnek befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak, befektetési elemzésnek, az abban foglaltak alapján a HOLD Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető, azokért a HOLD Alapkezelő Zrt. felelősséget nem vállal.